가격은 우리가 필요한 재화나 서비스를 살 때 지불하는 돈의 액수를 말한다. 시기에 따라 어떤 재화나 서비스의 가격은 상승하고, 또 어떤 것들의 가격은 하락한다. 즉, 개별 상품의 가격 변동으로 전반적인 상품 가격이 상승했는지 하락했는지를 판단하기는 어렵다. 물가는 여러 상품의 가격을 총체적으로 묶어 표현한 것이고, 물가의 변화는 전반적으로 상품 가격의 변화를 나타낸 것이다. 물가 지수는 이러한 종합적인 물가 수준으로 기준 연도를 100으로 하여 나타낸 것이다. 예를 들어 2005년을 기준 연도로 하여 물가 지수를 작성하였더니 2010년에 115였다면, 물가 수준은 5년 동안 15% 상승하였다는 의미이다.