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환경오염은 외부 불경제의 대표적인 사례이다. 어떤 사람이나 기업이 오염 물질을 배출하여 남들에게 손해를 끼치면서도 아무런 대가를 지불하지 않는다고 하자. 이런 경우 오염 물질을 배출하는 측의 관점에서 보면 그와 같은 행동은 아무런 비용이 따르지 않는 것으로 보인다. 그 결과 공기나 몸을 오염시키는 물질을 무단으로 버리는 현상이 일어나게 된다. 이런 과정을 통해 오염 물질을 배출한 상품의 생산량은 외부 경제 때와는 반대로 사회 전체가 요구하는 생산량보다 더 많은 상품이 생산되고 자원이 과다하게 배분되어 비효율적이다.
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